兩個(gè)故事告訴你風(fēng)險(xiǎn)與收益有時(shí)并不對(duì)等
? 大家都知道錢是可以生錢的,而想要錢生錢,只有一個(gè)辦法,那就是投資。但投資又有風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)理論告訴我們,風(fēng)險(xiǎn)越大,收益越大。那么,在現(xiàn)實(shí)生活中,真是這樣嗎?先來(lái)看看下面這個(gè)虛擬的情景吧。
一個(gè)房間里裝滿了黃金,同時(shí)還有一顆定時(shí)炸彈。突然,門外同時(shí)沖進(jìn)去3個(gè)人,進(jìn)屋各裝了一袋黃金后又同時(shí)跑出來(lái)。3個(gè)人所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是一樣的嗎?先來(lái)看看這3個(gè)人事后的回答。第一個(gè)人說(shuō),“什么?里面還有炸彈?!”第二個(gè)人說(shuō):“我裝黃金時(shí)非常害怕,渾身顫抖?!钡谌齻€(gè)人說(shuō):“我知道炸彈什么時(shí)候爆炸。”顯然,第三個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)是最小的。
雖說(shuō)上面的假設(shè)有些夸張,但在現(xiàn)實(shí)生活中,類似的情形卻比比皆是。對(duì)于第一種人而言,正所謂無(wú)知者無(wú)畏,渾然不覺(jué)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。而真正的投資,則應(yīng)該是第三種情形,能夠?qū)ξ磥?lái)作出準(zhǔn)確預(yù)測(cè),將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。
有這樣一句話,這個(gè)錢只有“我”賺得,別人賺不得。為什么這個(gè)錢別人賺不得呢?就是因?yàn)閯e人來(lái)賺這個(gè)錢的風(fēng)險(xiǎn)特別大,而“我”賺這個(gè)錢則風(fēng)險(xiǎn)較低。
再來(lái)看一個(gè)小故事。有一家做空氣凈化器的企業(yè),設(shè)備和產(chǎn)品都有了,只差銷售。行業(yè)報(bào)告也預(yù)測(cè)當(dāng)年空氣凈化器肯定熱賣。這家企業(yè)為了促進(jìn)銷售,去找銀行貸款用于做廣告。銀行問(wèn),你有資產(chǎn)作抵押沒(méi)?企業(yè)說(shuō),我的廠房是租的,設(shè)備已經(jīng)抵押過(guò)一次了,貸款的錢用來(lái)買原材料生產(chǎn)空氣凈化器了,沒(méi)有其他可供抵押的資產(chǎn)。這種情形下,銀行會(huì)貸款嗎?銀行覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)太大,放棄了對(duì)該企業(yè)的貸款。因?yàn)殂y行不能判斷企業(yè)做廣告后會(huì)取得怎樣的效果,也不清楚該企業(yè)的空氣凈化器會(huì)不會(huì)熱賣。
一個(gè)月后,這家企業(yè)的空氣凈化器產(chǎn)品在某電器連鎖賣場(chǎng)上熱賣起來(lái)。原來(lái),這個(gè)電器連鎖零售公司并購(gòu)了上述企業(yè)。某電器連鎖零售公司更熟悉家電領(lǐng)域,通過(guò)行業(yè)分析得出空氣凈化器肯定熱賣,其本身又有銷售渠道,產(chǎn)品質(zhì)量沒(méi)問(wèn)題,只需加個(gè)柜臺(tái),直接就能賣,連廣告費(fèi)都省了。對(duì)于企業(yè)產(chǎn)品未來(lái)銷售上的風(fēng)險(xiǎn),某電器連鎖零售公司就比銀行小很多。所以,他們能賺這個(gè)錢,而銀行就賺不了。
所以說(shuō),風(fēng)險(xiǎn)越大、收益越大只是一個(gè)理論,這個(gè)理論的實(shí)現(xiàn)需要一個(gè)前提,那就是每個(gè)人接觸的信息一樣,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控能力也一樣。
正好比經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中市場(chǎng)的有效性,市場(chǎng)能對(duì)資源進(jìn)行最優(yōu)配置,但前提是這個(gè)市場(chǎng)沒(méi)有壟斷,是一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。理論是有用的,但照搬理論卻是錯(cuò)誤的。很多人幻想一夜暴富,以為富貴險(xiǎn)中求,這已有太多失敗的案例。
真正的投資并非以高風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到高收益,而是用比別人更小的風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到更理想的收益。能夠如此,需要比別人更專業(yè)、掌握更多信息,更用心、更腳踏實(shí)地去做事。
文章來(lái)源: 第一財(cái)經(jīng)
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